Αναλύσεις για τις Ελληνικές Τράπεζες: Αμφισβητούμενη Επιτυχία
Πολλές «αδυναμίες» στο success story που προβάλλουν οι ελληνικές συστημικές τράπεζες αποκαλύπτουν τα δεδομένα της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA) σχετικά με την ανάλυση ρίσκου των τραπεζών στην ευρωζώνη, βασισμένα στους ισολογισμούς τους. Το γνωστό αφήγημα αναφέρει ότι οι ελληνικές τράπεζες, όπως η Εθνική, η Eurobank, η Πειραιώς και η Alpha, έχουν ξεπεράσει τα προβλήματα μετά από μια δεκαετία κρίσης και σήμερα θεωρούνται πρότυπα αποδοτικότητας στην Ευρώπη.
Ωστόσο, τα επίσημα στοιχεία δείχνουν ότι αυτή η εικόνα είναι παραπλανητική. Οι ισολογισμοί κρύβουν δομικά προβλήματα που γίνονται εμφανή όταν συγκριθούν με άλλες τράπεζες της ευρωζώνης.
Δείκτες Κερδοφορίας και Δομικά Προβλήματα
Σύμφωνα με την Ετήσια Έκθεση Αξιολόγησης Κινδύνου της EBA, ο Δείκτης Κοινών Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 (CET1) των ελληνικών τραπεζών ανέρχεται στο 15,22%, το δεύτερο χαμηλότερο ποσοστό στην ευρωζώνη μετά την Ισπανία. Ο μέσος όρος για όλη την ευρωζώνη είναι 18,6%.
Ο συγκεκριμένος δείκτης αξιολογεί τη σχέση μεταξύ των βασικών κεφαλαίων μιας τράπεζας (όπως κοινές μετοχές και αποθεματικά) σε σχέση με το ενεργητικό της σταθμισμένο ως προς τον κίνδυνο.Με απλά λόγια, αυτός ο δείκτης υποδεικνύει πόσα κεφάλαια έχει στη διάθεσή της μια τράπεζα ώστε να μπορέσει να απορροφήσει ζημιές σε περίπτωση κρίσης χωρίς να χρειαστεί κρατική παρέμβαση ή διάσωση.
Η διαφορά του CET1 κατά 3,4 μονάδες κάτω από τον μέσο όρο αποτελεί ήδη ένδειξη ανησυχίας. Επιπλέον, το γεγονός ότι σχεδόν το 44% αυτού του ποσοστού προέρχεται από αναβαλλόμενη φορολογία (DTC) καθιστά τη κατάσταση ακόμα πιο ασταθή. Στις υπόλοιπες χώρες της ευρωζώνης αυτό το ποσοστό είναι σχεδόν μηδαμινό.
Kόκκινα Δάνεια: Μια Συνεχιζόμενη Πρόκληση
Τα προβλήματα δεν περιορίζονται μόνο στα εποπτικά κεφάλαια αλλά επεκτείνονται και στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ή αλλιώς «κόκκινα» δάνεια. Παρόλο που έχει γίνει λόγος για «εξυγίανση», οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάζουν ποσοστά κόκκινων δανείων στο 2,64%, ενώ ο μέσος όρος στην ΕΕ είναι μόλις 1,82%. Αυτό καταδεικνύει ότι η Ελλάδα παραμένει μία από τις χειρότερες αγορές όσον αφορά την ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Aξιοσημείωτο είναι επίσης ότι ο δείκτης κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων μέσω προβλέψεων βρίσκεται στο 37,6% στην Ελλάδα έναντι του αντίστοιχου μέσου όρου που φτάνει το 41%. Αυτό σημαίνει πως οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν λιγότερα «μαξιλάρια» για να αντιμετωπίσουν πιθανές ζημιές εάν επιδεινωθεί η ποιότητα των υφισταμένων δανείων τους.
Tέλος αξίζει να σημειωθεί πως πολλά από αυτά τα κόκκινα δάνεια έχουν μεταφερθεί σε funds και servicers μέσω κρατικών εγγυήσεων όπως αυτές του σχήματος «Ηρακλής».Παρόλο που υπάρχει αυτή η υποτιθέμενη διαδικασία εξυγίανσης τα συνολικά ποσά υπερβαίνουν τα 80 δις ευρώ αποτελώντας ένα σοβαρό οικονομικό πρόβλημα για τη χώρα μας – παρά την απουσία τους στους ισολογισμούς των τραπεζών.