Η Τραπεζική Ανάκαμψη στην Ελλάδα: Μια Εξέταση
Δεκαπέντε χρόνια μετά την κρίση, η Ελλάδα παρουσιάζει τράπεζες που επανέρχονται σε κερδοφορία, με διανεμόμενα μερίσματα και ομόλογα που βρίσκουν αγοραστές. Το Δημόσιο ανακτά την επενδυτική του βαθμίδα. Ωστόσο, πίσω από τις θετικές ειδήσεις, οι συνέπειες της κρίσης παραμένουν εμφανείς. Ο Έλληνας φορολογούμενος υπήρξε ο κύριος υποστηρικτής της τραπεζικής ανάκαμψης: αυτός χρηματοδότησε τις ανακεφαλαιοποιήσεις και εγγυήθηκε τα «Ηρακλείς»,συνεχίζοντας να στηρίζει τα ίδια κεφάλαια των τραπεζών μέσω αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεων (DTCs). Παρά την αποφυγή μιας χρηματοπιστωτικής καταστροφής, το όφελος για την κοινωνία φαίνεται δυσανάλογα μικρό σε σχέση με το κόστος.
Αυτό το ειδικό ρεπορτάζ προσπαθεί να αξιολογήσει με ακρίβεια και διαφάνεια τι έχει συνεισφέρει το Δημόσιο, τι έχει επιστραφεί και ποιοι έχουν ωφεληθεί από τη διαδικασία εκκαθάρισης των NPLs (μη εξυπηρετούμενων δανείων), καθώς και ποιοι κίνδυνοι εξακολουθούν να επιβαρύνουν τους πολίτες.
Ο Λογαριασμός του Δημοσίου: Συνεισφορές και Επιστροφές
Ανακεφαλαιοποιήσεις 2012–2015:
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) αποτέλεσε τον πυλώνα διάσωσης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Σύμφωνα με στοιχεία του Ταμείου, η «ενίσχυση κεφαλαίου» από το 2011 ανήλθε συνολικά περίπου στα €46 δισ.,ποσό που ευθυγραμμίζεται με τις δηλώσεις περί «δεκάδων δισ.» που διοχετεύθηκαν σε διάφορες μορφές στήριξης για τη διατήρηση της λειτουργίας του συστήματος.
Επανα-ιδιωτικοποίηση 2023–2024:
Ποιες είναι οι επιστροφές των τραπεζών; Η έξοδος του ΤΧΣ από τις τράπεζες απέφερε περίπου €3,5 δισ.:
- Eθνική Τράπεζα: πώληση 22% τον Νοέμβριο 2023 με έσοδα άνω των €1 δισ., καθώς επίσης πώληση επιπλέον 10% τον Οκτώβριο 2024 για ~€690 εκατ.
- Piraeus Bank: πώληση 27% τον Μάρτιο 2024 για €1,35 δισ.
- Alpha Bank: πώληση 9% στη UniCredit έναντι €293,5 εκατ. τον Νοέμβριο 2023.
- : εξαγορά ποσοστού ύψους 1,4% από την ίδια την τράπεζα αξίας €93,7 εκατ. τον Οκτώβριο 2023.
The cold numbers are unforgiving: the taxpayer contributed considerably more than what was returned in cash—over ten times as much to be precise!
DTCs — Το Αόρατο Κεφάλαιο
The Deferred Tax Credits essentially represent a “commitment of the Greek State” to provide these amounts to banks if needed; thus they count towards their regulatory capital to comply with international standards. The Bank of Greece reports that by June of the year following this report’s publication DTCs reached approximately €12.5 billion—41% of total regulatory capital and half of CET1 for the system—a slight improvement from previous years but still indicative of a poor quality capital structure overall.
“Ηρακλής” — Η Εγγύηση Με Υποχρέωση
The Hercules Asset Protection Scheme allowed for massive securitizations of NPLs with guaranteed senior notes from the State remaining at around €17 billion by late next year—this amount is gradually decreasing as collections progress…
Συμπέρασμα
The stability has been purchased at a high cost—but justice remains pending for those who truly bore the burden…