Η παγκόσμια τάση πωλήσεων ομολόγων επανεμφανίστηκε την Τετάρτη, οδηγώντας το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού των Ηνωμένων Πολιτειών σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί από το 2002. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και το αυξανόμενο δημόσιο χρέος έχουν προκαλέσει αναστάτωση στους επενδυτές.
Η απόδοση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων με διάρκεια 30 ετών ανέβηκε στο 5,72%, προσθέτοντας πίεση στα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις της χώρας λόγω του πληθωριστικού σοκ που προήλθε από τις εξελίξεις στον πόλεμο στο Ιράν.
Αυξημένες πιέσεις δέχθηκαν επίσης τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα, με τις αποδόσεις των γαλλικών και ιταλικών τίτλων να σημειώνουν άνοδο κατά 0,16 ποσοστιαίες μονάδες. Αυτή η αύξηση τους έφερε κοντά σε μία από τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές φέτος, συνεχίζοντας μια περίοδο έντονης αστάθειας σε αγορές που συνήθως είναι πιο ήρεμες.
Σύμφωνα με δηλώσεις επενδυτών στους Financial Times, οι ανησυχίες σχετικά με το χρέος, οι υψηλές τιμές του πετρελαίου και η αβεβαιότητα γύρω από τη διάρκεια του πολέμου στο Ιράν εντείνουν την ανοδική πίεση στις αποδόσεις. Τα θετικά στοιχεία για την οικονομία των ΗΠΑ έχουν συμβάλει στην αύξηση αυτής της πίεσης.
«Πλησιάζει η ώρα της κρίσης για τη Γαλλία»
Το κόστος δανεισμού της Γαλλίας για δεκαετή διάρκεια έφτασε στο 4,91%, πλησιάζοντας ξανά τα υψηλά επίπεδα του 2002 που καταγράφηκαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα. Αυτή η άνοδος συμβαίνει εν μέσω διαρκών ανησυχιών ότι η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης βρίσκεται κοντά στην «ώρα της κρίσης» όσον αφορά το χρέος της.
«Η Γαλλία μπορεί να είναι η πρώτη αλλά σίγουρα δεν θα είναι η τελευταία», δήλωσε ο Ακσάι Σινγκάλ στους Financial Times, παγκόσμιος επικεφαλής συναλλαγών βραχυπρόθεσμων επιτοκίων στη Citi.
«Ακούγονται πολλά σχετικά με τους “τιμωρούς των ομολόγων”,κυρίως στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ωστόσο πιστεύω ότι το κύριο ζήτημα είναι οι αξιόπιστες δημοσιονομικές πολιτικές. Δυστυχώς αυτές λείπουν αρκετά αυτή τη στιγμή παγκοσμίως και αυτό καθορίζει την κατεύθυνση στην αγορά ομολόγων».
Pισχυρές πιέσεις στη Βρετανία
The British government bond market has also been affected by volatility; the yields on ten-year bonds increased by 0.11 percentage points to reach 5.48%, nearing the highest level since 2007 recorded last week.
“I don’t believe there is a definitive ceiling here [on yields],” said John Thornton, head of fixed income investments at Keyridge Asset Management. “The only thing that could correct the situation in the short term is a meaningful change in oil prices.”