Νέες Εξελίξεις στην Παγκόσμια Νομισματική Πολιτική
Την προηγούμενη Παρασκευή, ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την υποψηφιότητα του Κέβιν Γουόρς για τη θέση του προεδρεύοντος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (FED). Δύο ημέρες αργότερα, οι αγορές μετοχών και πολύτιμων μετάλλων υπήρξαν σε αναταραχή, καθώς ο πρόεδρος της Κίνας Σι Ζιπίνγκ δήλωσε δημόσια την επιθυμία του να καταστήσει το γιουάν παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Αυτή η συγκυρία προσφέρει μια σπάνια ευκαιρία να παρατηρήσουμε τη σύγκρουση για τη νέα παγκόσμια νομισματική αρχιτεκτονική με τόσο καθαρό τρόπο. Η ξαφνική πτώση των τιμών χρυσού και ασημιού ακολούθησε την ανακοίνωση του Γουόρς για την FED. Πολλοί αναλυτές ερμήνευσαν αυτήν την κίνηση ως ένδειξη ότι ο Τραμπ έχει επιλέξει έναν «γεράκι» που θα διαφυλάξει τη θέση του δολαρίου στο διεθνές νομισματικό σύστημα, αποφεύγοντας τις πιέσεις για απότομες μειώσεις επιτοκίων.
Η υποχώρηση των πολύτιμων μετάλλων εντάθηκε λόγω της πίεσης που ασκήθηκε στους επενδυτές και τους κερδοσκόπους που είχαν ανοικτές θέσεις κατά τη διάρκεια της ανόδου τους. Οι τιμές είχαν φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα νωρίτερα μέσα στη χρονιά, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν προς τα πολύτιμα μέταλλα εξαιτίας γεωπολιτικών ανησυχιών σχετικά με το Ιράν και τις εξελίξεις γύρω από το δολάριο.
Πολλοί ειδικοί πιστεύουν ότι η θητεία του Γουόρς θα είναι κρίσιμη ώστε να συνεργαστεί η FED με το υπουργείο Οικονομικών προκειμένου να αναδιοργανώσουν το τεράστιο απόθεμα κρατικών ομολόγων που έχει εκδώσει το υπουργείο τα τελευταία χρόνια. Αυτή η στρατηγική συνάδει με τις προθέσεις για μια νέα παγκόσμια νομισματική τάξη.
Ο Γουόρς είναι γνωστός εδώ και χρόνια για τις αντιδράσεις του απέναντι στο «τύπωμα χρήματος», μέσω του οποίου η FED έχει διοχετεύσει τρισεκατομμύρια δολάρια στην οικονομία αγοράζοντας κρατικά ομόλογα. Σκοπεύει να αντιστρέψει αυτή τη διαδικασία διαγράφοντας αυτά τα ποσά από τον ισολογισμό της τράπεζας, γεγονός που εγείρει σημαντικά ερωτήματα σχετικά με τον αντίκτυπο αυτών των πολιτικών.
Η πρόσφατη δήλωση του Σι Ζιπίνγκ περί δημιουργίας ενός «ισχυρού νομίσματος» ενδέχεται να σχετίζεται άμεσα με αυτές τις εξελίξεις στον κόσμο των νομισμάτων. Ο πρόεδρος της Κίνας ζήτησε ένα γιουάν που θα μπορεί να χρησιμοποιείται ευρέως στις διεθνείς συναλλαγές και επενδύσεις.
Η πρώτη αντίληψη γύρω από τη διαδικασία απομάκρυσης χρημάτων από τον ισολογισμό της FED δείχνει ότι αυτό μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων και ενίσχυση του δολαρίου. Ωστόσο, τόσο ο Τραμπ όσο και ο Γουόρς φαίνεται πως επιθυμούν χαμηλότερους τόκους – κάτι που προκαλεί σύγχυση στους αναλυτές σχετικά με την κατεύθυνση πολιτικής που θα ακολουθηθεί.
Συμπέρασμα:
Aυτό το νέο κεφάλαιο στη διεθνή οικονομία φέρνει μαζί πολλές προοπτικές αλλά κι ανησυχίες όσον αφορά στα χρηματοπιστωτικά συστήματα παγκοσμίως. Με τον Γουόρς στο τιμόνι της FED υπό την εποπτεία ενός πρώην προεδρεύοντος όπως είναι ο Τραμπ, οι αλλαγές αυτές μπορούν είτε να ενδυναμώσουν είτε να αποσταθεροποιήσουν περαιτέρω τις αγορές ανά τον κόσμο.