Η Οικονομική Κρίση και οι Διεθνείς Σχέσεις
Το θρίλερ που εκτυλίχθηκε στη Γροιλανδία την προηγούμενη εβδομάδα φαίνεται να κατέληξε σε έναν αβέβαιο συμβιβασμό μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ, χωρίς στρατιωτική ρητορική, αλλά ανέδειξε το ενδεχόμενο ενός πολέμου σε ένα άλλο κρίσιμο πεδίο: αυτό της χρηματοδότησης.
Ο Έλληνας οικονομολόγος Γιώργος Σαραβέλος, επικεφαλής της έρευνας για τις αγορές συναλλάγματος στην Deutsche Bank, είναι ο άνθρωπος που «κήρυξε» τον τρίτο παγκόσμιο πόλεμο του χρήματος.Με σπουδές στο Χάρβαρντ και το Κέιμπριτζ, υποστήριξε σε ανάλυσή του ότι οι Ευρωπαίοι θα μπορούσαν να πλήξουν τις ΗΠΑ εκεί όπου πονάνε: στα οικονομικά τους. Συγκεκριμένα, θα μπορούσαν να αποσύρουν μέρος των αμερικανικών ομολόγων και μετοχών αξίας περίπου 8 τρισ. δολαρίων που κατέχουν – ποσό μεγαλύτερο από όσα έχουν όλες οι άλλες χώρες μαζί.
Η λογική πίσω από τον «πόλεμο κεφαλαίων» είναι ότι οι ΗΠΑ καλύπτουν τα εμπορικά τους ελλείμματα μέσω εισροών ξένων επενδυτικών κεφαλαίων άνω των 10 τρισ. δολαρίων ετησίως· επομένως η αποχώρηση κάποιων επενδύσεων θα είχε σοβαρές συνέπειες.Ωστόσο, αυτή η προσέγγιση εγείρει πολλά ερωτήματα: Από το τι μπορείς να αγοράσεις αν αποφασίσεις να πουλήσεις δολάρια μέχρι τις ζημιές που μπορείς να υποστείς αν πωλήσεις κερδοφόρες επενδύσεις.
Επιπλέον, τα αντίποινα από πλευράς ΗΠΑ σε μια τέτοια περίπτωση – όπως το κλείσιμο των δολαριακών swap – θα οδηγούσαν σε αμοιβαία καταστροφή. Αν κανείς δεν επιθυμεί κάτι τέτοιο, οι απαισιόδοξοι επισημαίνουν ότι ιστορικά η πολεμική κλιμάκωση δεν έχει ποτέ προγραμματιστεί αλλά προκύπτει από ανεξέλεγκτες αντιδράσεις.
Αμέσως μετά την ανάλυση του Σαραβέλου, η Deutsche Bank προσπάθησε να αποστασιοποιηθεί από αυτές τις δηλώσεις ενώ ο πρώην πρόεδρος Τραμπ απέσυρε τη σφοδρή ρητορική του σχετικά με τη Γροιλανδία μετά από συνομιλίες με τον γ.γ. του ΝΑΤΟ Μαρκ Ρούτε.
Ένας άλλος γνωστός αναλυτής της αγοράς είναι ο Ρέι Ντάλιο,ιδρυτής του μεγαλύτερου hedge fund στον κόσμο (Bridgewater Associates). Ο Ντάλιο εξετάζει την οικονομία μέσα από την ιστορία και πιστεύει ότι τα γεγονότα των τελευταίων χρόνων συνδέονται με την παρακμή μιας αυτοκρατορίας – αυτής των ΗΠΑ – καθώς αναδύεται μια νέα δύναμη: η Κίνα.
Σύμφωνα με τον Ντάλιο κάθε φορά που μια αυτοκρατορία φθίνει παρατηρείται αύξηση χρέους και τύπωσης χρήματος καθώς επίσης φαινόμενα όπως φούσκες στην αγορά ή κοινωνικές αναταραχές που οδηγούν τελικά σε νέες διεθνείς τάξεις πραγμάτων.
Προτείνει μάλιστα στους επενδυτές να διαθέσουν ποσοστά (15-20%) στις χρυσές αγορές καθώς θεωρεί πως το παγκόσμιο νομισματικό σύστημα αρχίζει ήδη μία μεταβολή προς έναν νέο κανόνα βασισμένο στον χρυσό.
Aν κι αυτά τα σενάρια μπορεί φαίνονται υπερβολικά σήμερα σύμφωνα με τον ίδιο υπάρχουν πολλές ιστορίες στο παρελθόν όπου ανάλογες καταστάσεις έχουν συμβεί ξανά.
Η τιμή του χρυσού έχει σημειώσει σημαντική άνοδο ξεπεραίνοντας πλέον τις 5000 δολάρια ανά ουγιά κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο χρόνων.
Πολλοί ειδικοί θεωρούν πως αυτή δεν είναι απλά μία συγκυριακή επιλογή αλλά δείχνει μία αλλαγή στο αποθεματικό νόμισμα παγκοσμίως προς όφελος του χρυσού.
Plethora κεντρικών τραπεζών αυξάνει συνεχώς τα αποθέματα τους σε χρυσό ξεκινώντας ήδη από το 2010 κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης όταν έγιναν καθαροί αγοραστές αντί για πωλητές.
Οι αγορές αυτές εντάθηκαν μετά το 2018 ενώ μετά το 2020 σχεδόν το 75% αφορά κεντρικές τράπεζες χωρών υπό ανάπτυξη.
Σύμφωνα με έρευνες μίας στις τέσσερις κεντρικές τράπεζας σκοπεύει περαιτέρω αύξηση στα αποθέματα χρυσού ενώ παράλληλα σχεδιάζουν μειώσεις στα διαθέσιμά τους σε δολάριο.