Απίστευτες χρηματικές διανομές από τις συστημικές τράπεζες

Οι τέσσερις κύριες τράπεζες της χώρας προγραμματίζουν να μοιράσουν σημαντικά ποσά σε μετρητά και μέσω στήριξης των μετοχών, αξιοποιώντας τα κέρδη του 2025. Ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος αυτών των χρημάτων θα κατευθυνθεί στο εξωτερικό.

Σύμφωνα με ανακοινώσεις που έγιναν την προηγούμενη εβδομάδα από την Εθνική Τράπεζα, την Τράπεζα Πειραιώς, τη Eurobank και την Alpha Bank, οι συνολικές κερδοφορίες τους ανήλθαν σε 4,7 δισ.ευρώ για το 2025. Από αυτό το ποσό σχεδιάζουν να διανείμουν στους μετόχους τους περίπου 2,8 δισ. ευρώ, εκ των οποίων σχεδόν το 85% θα φύγει εκτός Ελλάδας.

Η αναλογία διανομής κερδών έχει αυξηθεί δραματικά κοντά στο 60%, σε σύγκριση με μόλις 20% που ήταν για τα κέρδη του 2023 (τα οποία μοιράστηκαν το 2024). Αυτή η αύξηση συνέβη μετά από μια περίοδο όπου οι τράπεζες είχαν λάβει κρατική στήριξη ύψους δεκάδων δισεκατομμυρίων ευρώ για περισσότερα από δεκαέξι χρόνια. Πέρσι οι τράπεζες διπλασίασαν τη διανομή στα περίπου 40% για τα κέρδη του 2024 και φέτος ανακοίνωσαν ότι θα επαναλάβουν αυτήν την τάση.

Τα γενναιόδωρα αυτά μέρισματα και οι χρηματικές επιστροφές μέσω επαναγορών ιδίων μετοχών λειτουργούν ως πόλος έλξης για ξένους επενδυτές που ενισχύουν τη συμμετοχή τους στις ελληνικές τράπεζες.

Είναι χαρακτηριστικό ότι σχεδόν το σύνολο των χρηματικών διανομών κατευθύνεται προς ξένους επενδυτές καθώς περίπου το 85% των μετόχων είναι αλλοδαποί.

Οι επαναγορές ιδίων μετοχών προσφέρουν επίσης οφέλη στους κατόχους τους καθώς ενισχύουν την αξία κάθε μετοχής ενώ παράλληλα μειώνονται τα διαθέσιμα κεφάλαια της τράπεζας προς παραγωγικούς σκοπούς. Οι επίσημες δηλώσεις των τραπεζών υπογραμμίζουν ότι αυτές οι κινήσεις συνάδουν με τις πρακτικές της ευρωζώνης και σημαίνουν μια επιστροφή στην κανονικότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.

Ωστόσο αξίζει να σημειωθεί ότι πολλές άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες δεν έχουν λάβει αντίστοιχη κρατική βοήθεια όπως συνέβη στην Ελλάδα κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους και της αναδιάρθρωσης (PSI) ελληνικών ομολόγων που είχαν στα χαρτοφυλάκιά τους το έτος 2012.

Η αναβαλλόμενη φορολογία (DTC), η οποία αντιπροσωπεύει φόρους από μέλλοντα κέρδη που μπορούν να λογίζονται ως εποπτικό κεφάλαιο είναι ένα ακόμα στοιχείο στήριξης προς τις συστημικές τράπεζες ώστε αυτές να πληρούν τις απαιτήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τραπέζης σχετικά με τα εποπτικά κεφάλαια (CET1).

Aυτή η μορφή κρατικής υποστήριξης έχει επιτρέψει στις ελληνικές τράπεζες να συνεχίσουν τη λειτουργία τους χωρίς προβλήματα ενώ σήμερα η DTC καλύπτει περίπου το ποσοστό του 40-50% στα εποπτικά κεφάλαια τους. Παρόλο που παραδέχονται πως χρειάζεται επιτάχυνση αποσβεστικών διαδικασιών ώστε αυτό το ποσοστό να μειωθεί στο μέλλον κοντά στο επίπεδο του 20-30%, συνεχίζουν ωστόσο να προχωρούν σε γενναίες διανομές στους επενδυτές – γεγονός που ουσιαστικά στηρίζεται στη βοήθεια του κράτους και άρα των Ελλήνων φορολογουμένων.

Στοιχεία Διανομής Κερδών

• Εθνική Τραπεza: €500 εκατ.
• Tραπεza Πειραιώς: €492 εκατ.
• : €429 εκατ., συμπεριλαμβανομένου προμερίσματος τον Νοέμβριο
• : €259,5 εκατ.