Τις τελευταίες ημέρες, έχει αναπτυχθεί έντονη φημολογία στον τομέα των επιχειρήσεων και της χρηματοδότησης σχετικά με εταιρείες που βρίσκονται σε σοβαρό κίνδυνο υπερδανεισμού. Αυτή η κατάσταση εγείρει ανησυχίες για «συστημικό κίνδυνο» που θα μπορούσε να επηρεάσει τις τράπεζες.
Η αρχή έγινε την προηγούμενη εβδομάδα από τη ραδιοφωνική εκπομπή του Νίκου Χατζηνικολάου στον Real FM, όπου ανέφερε ότι ο SSM είχε ενημερώσει τις τέσσερις κύριες τράπεζες για έναν συγκεκριμένο μεγάλο επιχειρηματικό όμιλο, ο οποίος έχει δανειστεί ποσά που πλησιάζουν τη συνολική αξία της κεφαλαιοποίησής του.
Σύμφωνα με πρόσφατο άρθρο της ιστοσελίδας Bankingnews, στο επίκεντρο βρίσκεται ο όμιλος ΤΕΡΝΑ. Το Bankingnews αναφέρει: «Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει λάβει δάνεια ύψους 4,3 δισεκ. ευρώ και διαθέτει ένα βεβαρημένο παρελθόν υπερδανεισμού τόσο ως όμιλος όσο και ο Γιώργος Περιστέρης, επικεφαλής του ομίλου και βασικός μέτοχος».
Παρά την κυριαρχία αυτής της φημολογίας στον επιχειρηματικό τομέα, είναι αξιοσημείωτο ότι ούτε η Τράπεζα της Ελλάδος ούτε κάποια από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν προχωρήσει σε επίσημη διάψευση.
Το Σάββατο, το iEidiseis.gr ανέφερε την επίσημη έκθεση του ΔΝΤ με τίτλο «Greece – Financial System Stability Assessment», η οποία δημοσιεύθηκε τον περασμένο Μάιο. Στην παράγραφο 29 επισημαίνεται ότι υπάρχουν 10 μεγάλοι ελληνικοί επιχειρηματικοί όμιλοι οι οποίοι εξαρτώνται επικίνδυνα από τις τράπεζες.
► SSM, IMF και «μαύρες τρύπες» υπερδανεισμού από μεγάλο(ους) επιχειρηματικό Όμιλο
Το ΔΝΤ προειδοποιεί: «Εάν οι χρηματοοικονομικές δυσχέρειες πλήξουν ταυτόχρονα περισσότερες από μία αυτές τις εταιρείες λόγω πολέμου ή άλλων παραγόντων κινδύνου, αυτό θα μπορούσε να ασκήσει σημαντικές πιέσεις στο τραπεζικό σύστημα».
Παραθέτουμε την παράγραφο 29 της ανάλυσης του ΔΝΤ για περαιτέρω προβληματισμό:
Η ανάλυση ευαισθησίας (Sensitivity Analysis) αποκαλύπτει σημαντικούς κινδύνους συγκέντρωσης λόγω των ανοίγματος των τραπεζών προς εγχώριους επιχειρηματικούς φορείς. Τα μεγάλα ανοίγματα των συστημικών τραπεζών είναι υψηλά και αγγίζουν περίπου το 200% του κεφαλαίου κατηγορίας 1 (Tier 1) σε ακαθάριστους όρους και το 122,3% μετά τη χρήση τεχνικών μείωσης πιστωτικού κινδύνου (Credit Risk Mitigation – CRM).
Aυτά τα ανοίγματα συγκεντρώνονται κυρίως στους τομείς κοινής ωφέλειας, μεταποίησης και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ένας επιπλέον λόγος ανησυχίας είναι η υψηλή συ correllation μεταξύ μεγάλων εκθέσεων στα σημαντικά ιδρύματα (Significant Institutions – SIs).
The distribution of large exposures among banks shows little variation and indicates limited diversification of portfolios along with a high degree of solvency risk correlation.
The top ten common exposures to non-financial corporates across banks amount to approximately 121.6% of Tier I capital before CRM and around 81% after its request; thus representing the majority of the overall large corporate exposures mentioned earlier.
If simultaneous financial distress were to occur in more than one of these firms due to war or other factors affecting their operations this could lead to significant strains on the banking system.